KI SpotlightNewsCiti gibt Nebius 3,5 Milliarden Dollar für Rechenzentren und GPUs
Die besicherte Fazilität läuft 364 Tage und verzinst sich variabel. Nebius muss das Geld also binnen eines Jahres zurückzahlen oder neu finanzieren.
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◆ Fakten auf einen Blick
- Nebius sicherte sich am 22. Oktober eine 3,5-Mrd.-USD-Fazilität von Citi.
- Die Fazilität läuft 364 Tage und kostet anfangs Term SOFR plus 2,75 %.
- Die Marge kann laut Nebius auf 3,50 % steigen; Citi ist Mandated Lead Arranger und Agent.
- Das Geld dient dem Bau von Rechenzentren und GPU-Käufen, teils auch sonstigen Geschäftszwecken.
- COO Ophir Nave nennt weitere Optionen: Kredite gegen über 40 Mrd. USD an langfristigen Kundenverträgen mit Investment-Grade-Rating.
Citi gibt Nebius 3,5 Milliarden Dollar für Rechenzentren und GPUs
Der KI-Cloud-Anbieter Nebius hat eine besicherte Finanzierungsfazilität über 3,5 Milliarden US-Dollar eingeworben. Das Unternehmen sitzt in Amsterdam und ist an der Nasdaq unter dem Kürzel NBIS notiert. Bekannt gab es die Vereinbarung am Donnerstag, 22. Oktober. Das Geld fließt in den Bau von Rechenzentren und in den Kauf von GPUs, teils auch in sonstige Geschäftszwecke.
Kreditgeber ist die Großbank Citi. Zeitweise kursierte der Begriff „acquires“, der irreführend ist: Nebius erwirbt nichts, sondern nimmt einen Kredit auf. Es handelt sich um ein Senior-Secured-Darlehen, bei dem Citi als Mandated Lead Arranger, Agent und Security Agent auftritt.
Reuters berichtet, die Ankündigung sei auf einen Ausverkauf von KI-Infrastrukturwerten in der Vorwoche gefolgt. Ausgelöst hatten ihn stark gefallene Anleihen des Konkurrenten CoreWeave.
364 Tage, Term SOFR plus 2,75 Prozent: Das Refinanzierungsrisiko
Die Fazilität läuft 364 Tage. Der anfängliche Zins liegt bei Term SOFR plus 2,75 Prozent. Nach Angaben des Unternehmens kann die Marge auf bis zu 3,50 Prozent steigen und unterliegt weiteren Anpassungen. Da der Referenzzins variabel ist, schwanken die Kosten zusätzlich mit dem Marktzins.
Nebius muss das Darlehen also binnen eines Jahres zurückzahlen oder refinanzieren. Cryptopolitan nennt genau dieses Risiko. Es wiegt schwer für ein Unternehmen, das im Wettlauf um KI-Infrastruktur steht und sich mit verschuldeten Rivalen wie CoreWeave misst.
Ein Vorteil bleibt: Es handelt sich nicht um ein Aktienangebot, eine unmittelbare Verwässerung der Anteilseigner entsteht also nicht. Nebius erklärt selbst, die Fazilität verschaffe mehr Spielraum bei Zeitpunkt und Struktur weiterer Finanzierungen für das Wachstum 2027 und danach. Das ist eine Unternehmensangabe.
Weitere Finanzierungsquellen: Kundenverträge über 40 Milliarden Dollar
Nach Angaben von Chief Operating Officer Ophir Nave hat Nebius weitere Optionen. Dazu zählten Kredite gegen langfristige Verträge mit Kunden mit Investment-Grade-Rating, darunter Microsoft und Meta, im Volumen von mehr als 40 Milliarden Dollar. Die Fazilität sei Teil eines phasenweisen Plans zur Kapitalbeschaffung und zur Steuerung der Kreditkosten. Auch dies ist eine Herstellerangabe, die sich erst an späteren Transaktionen überprüfen lässt. Als weitere Quellen nennt das Unternehmen Kundenvorauszahlungen und operativen Cashflow.
Zum Hintergrund: Für das zweite Quartal meldete Nebius einen Umsatz von 582 Millionen Dollar, ein Plus von 454 Prozent. Laut einer Analyse von 247wallst.com kamen 70 Prozent der Abschlüsse mit Vorauszahlungen, die 50 bis 60 Prozent des zugehörigen Investitionsbedarfs deckten. Diese Zahlen stammen aus der Zeit vor der Citi-Fazilität. Sie zeichnen das Bild eines Unternehmens, das eher aus eigenen Mitteln wuchs und nun einen kurzfristigen Kredit aufnimmt.
